CLAUSOLE DI GARANZIA

I)	Confidentiality agreement

All information disclosed or furnished by one party to the other, whether orally or in writing, in connection with any discussion pertraiting to potential joint venture or other business alliance between ABC and XYZ in the …. Business shall be deemed to be proprietary and confidential information (proprietary information) of the disclosing party. The receiving party agrees that for a period of … years from the date of this Agreement, it shall not disclose any proprietary information to any third party nor use any proprietary information for any purpose other that to evaluate its interest in the potential joint venture or other business alliance referred to above. The receiving party shall protect all proprietary information with the same degree of care as it applies to protect its own proprietary and confidential information.

II) Gestione interinale

Art. 8 Amministrazione interinale della società.

8.01. Gestione transitoria. La CAPOGRUPPO promette che gli organi e/o le persone investite del potere di amministrazione delle PARTECIPATE, assumeranno le deliberazioni e/o faranno quanlt’altro necessario affinché, entro 2 giorni lavorativi dalla data di sottoscrizione di questo contratto, sia chiamata a far parte dei consigli di amministrazione delle società la persona allo scopo designata dall’ACQUIRENTE (contestualmente a tale sottoscrizione) per ciascuno di detti consigli e sia attribuita alla stessa la responsabilità dell’ordinaria gestione.

8.02. Gestione della società. Fermo restando il disposto del paragrafo 8.01, la CAPOGRUPPO si obbliga a fare in modo che, nel periodo compreso tra la data di questo contratto e la data di esecuzione, l’attività della società sia correttamente gestita, nel rispetto delle norme applicabili e degli obblighi assunti, senza concludere contratto o porre in essere atti che per loro natura, per i loro scopi e per la loro durata eccedano i limiti della normale, ordinaria e quotidiana gestione di tale attività o siano in difformità rispetto alle dichiarazioni e garanzie previste dall’art. 5. E così, a titolo meramente esemplificativo, le Società:

(i) non assumeranno alcun impegno quale garante o fideiussore dei terzi, né altre obbligazioni di qualsiasi natura che abbiano un valore superiore a lire…. milioni o una durata eccedente …. mesi, ovvero, se a tempo indeterminato, che siano risolvibili con un preavviso superiore a 6 mesi, né acquisteranno o cederanno aziende o partecipazioni nel capitale di altre società;

(ii) manterranno in vigore le coperture assicurative in atto alla data della sottoscrizione del presente contratto;

(iii) non effettueranno, sotto nessuna forma, alcuna distribuzione di utili o di riserve in favore dei propri azionisti, né rinunceranno a, o rimborseranno in via anticipata, alcun prestito o altra linea di credito di cui godono alla data di sottoscrizione del presente contratto;

(iv) non concederanno aumenti, adeguamenti retributivi o indennità di qualsiasi natura in favore dei propri dipendenti, se non nei limiti strettamente richiesti dalle applicabili norme di legge e di contratto collettivo;

(v) non concluderanno nuovi contratti di lavoro, autonomo o subordinato, neppure per sostituire eventuali dipendenti dimissionari o altrimenti cessati.

In deroga a ogni eventuale contraria disposizione, gli obblighi che alla CAPOGRUPPO derivano dalle precedenti pattuizioni si intendono limitati all’attività di gestione eventualmente posta in essere da organi sociali o da persone diversi dall’amministratore delegato nominato a norma del paragrafo 8.01. o da persone soggette al potere direttivo e gerarchico dello stesso.

III) Clausola di arbitraggio

Art. 3. Il prezzo della cessione sarà determinato con la procedura ed in base ai criteri seguenti.

3.1. Procedura:

a) entro il 1° agosto la SOCIETA’ predisporrà e trasmetterà alle due parti, nonché a [la prima società di revisione contabile], una bozza della situazione patrimoniale della SOCIETA’ al 31 maggio 1987, redatta con i criteri di cui al successivo paragrafo 3.2.;

b) entro il 1° ottobre 1987 [la prima società di revisione contabile] – alla quale le parti, all’atto stesso della sottoscrizione del presente contratto, conferiscono irrevocabilmente il relativo incarico – provvederà a verificare e revisionare, sempre in base ai criteri di cui al par. 3.2., tale bozza di situazione ed a trasmettere, quindi, alle due parti la propria relazione (parere) di revisione;

c) entro il successivo 1° novembre 1987, ciascuna delle parti potrà sottoporre a [la prima società di revisione contabile] le proprie eventuali osservazioni in ordine alle suddette situazioni e relazione (parere) di revisione; ove nessuna osservazione venga presentata entro tale termine, la situazione stessa sarà considerata definitiva ai fini della determinazione del prezzo;

d) ove siano state presentate osservazioni, [la prima società di revisione contabile] provvederà entro il 1° dicembre 1987 ad esaminare le osservazioni e ad esprimere la propria osservazione motivata sulle osservazioni stesse, sul loro eventuale accoglimento (totale o parziale) o sulla loro (totale o parziale) reiezione:

e) ciascuna delle due parti potrà, quindi, entro il 1° gennaio 1988, chiedere una supervisione finale di tale situazione da parte di [la seconda società di revisione contabile], alla quale le parti medesime conferiscono irrevocabilmente (per tale ipotesi) il relativo incarico all’atto stesso della sottoscrizione del presente contratto; ove nessuna delle due parti chieda tale supervisione entro il suddetto termine, la situazione patrimoniale revisionata da [la prima società di revisione contabile] come eventualmente modificata in base alle osservazioni sulla revisione sarà considerata definitiva ai fini della determinazione del prezzo;

f) ove le parti, o una di esse chiedano la supervisione, [la seconda società di revisione contabile] provvederà entro il 1° aprile 1988 a redigere e a trasmettere alle parti la propria edizione (definitiva) della situazione della SOCIETA’ al 31 maggio 1987;

g) il prezzo della cessione sarà parti all’attivo patrimoniale netto della SOCIETA’ al 31 maggio 1987, quale risultante dalla situazione patrimoniale definitiva a tale data; in base alle disposizioni che precedono, sarà considerata definitiva (e, in quanto tale, vincolante e non soggetta a contestazioni):

- la situazione revisionata da [la prima società di revisione contabile] (lettera b) ove nessuna delle due parti abbia presentato osservazioni a riguardo entro il 1° ottobre 1987; ovvero

- la situazione come (eventualmente) modificata da [la prima società di revisione contabile] a seguito di osservazioni delle parti (lettera d) ove nessuna delle due parti abbia chiesto la supervisione finale della [seconda società di revisione contabile]; ovvero

- la edizione (definitiva) predisposta dalla [seconda società di revisione contabile] a seguito di richiesta in tal senso delle parti o di una di esse; allo scopo di evitare dubbi si precisa che per “attivo patrimoniale netto” si intende la differenza tra tutte le attività e tutte le passività determinate secondo i criteri di cui all’art. 3.2.

I costi dell’attività della [prima società di revisione contabile] in base all’art. 3.1. saranno a carico del VENDITORE. I costi dell’eventuale attività [della seconda società di revisione contabile] in base all’art. 3.1. saranno a carico delle parti in parti uguali.

IV) Garanzia del prezzo. Fideiussione bancaria

Contestualmente al trasferimento, l’Acquirente consegnerà al venditore una fideiussione bancaria di primario istituto bancario a prima richiesta, incondizionata e senza possibilità di opporre eccezioni di lire…, a garanzia della seconda parte ed avente validità fino al giorno….. Il Venditore restituirà la fideiussione bancaria all’Acquirente contro il pagamento della seconda parte.

V) Legal Warranties

Il venditore è, al momento del Closing, proprietario, e comunque garantisce la libera disponibilità, a pieno e valido titolo, di tutte le azioni che costituiscono l’80% del capitale della Società. Le azioni sono libere da limitazioni, diritti e privilegi di qualsiasi tipo o qualsiasi genere a favore di terzi ivi inclusi diritti di prelazione. Il venditore è pienamente legittimato ed ha i poteri necessari per dare esecuzione alla vendita delle azioni di sua proprietà.

Le quote sono interamente liberate e, con il trasferimento ai promissari acquirenti, attribuiscono agli stessi la pienezza di titolarità all’esercizio dei diritti inerenti alle quote per legge e per statuto. Le quote non sono soggette a vincoli o restrizioni di sorta, né esistono accordi, opzioni o altri impegni a favore di terzi che ne impediscano la promessa vendita e/o la vendita a promissari acquirenti o che sarebbero violati dalla promessa vendita e/o dalla vendita delle quote dei promissari acquirenti.

VI) Clausola di garanzia sintetica

ART. 2. Il prezzo è convenuto in lire 3.000 (tremila) per ogni azione sulla base della situazione patrimoniale effettiva aggiornata al 31 dicembre 1977 che viene allegata al presente atto per farne parte integrante (All. B). Il VENDITORE dichiara e garantisce che tale situazione è vera e reale.

ART 14. Qualora, successivamente alla sottoscrizione del presente atto o successivamente al trapasso delle azioni, e con riferimento alla situazione di cui all’art. 2 (al 31 dicembre 1977) risultassero esistenze di passività non dichiarate o contabilizzate, ovvero di ammontare superiore a quello dichiarato o contabilizzato, oppure risultassero altre differenze o sopravvenienze passive, l’ACQUIRENTE avrà diritto di ottenere la revisione del prezzo (quale risultato in seguito agli aggiustamenti del precedente art. 13) per adeguarlo alla situazione reale.

Per quanto concerne il periodo intercorrente tra il 31 dicembre 1977 (data alla quale si riferisce la situazione di cui all’art. 2) ed il 31 dicembre 1978 il VENDITORE deve fornire entro il 28 febbraio 1979 la situazione patrimoniale aggiornata, situazione che sarà espressamente garantita vera e reale.

La differenza tra le risultanze delle due situazioni (31 dicembre 1977 e 31 dicembre 1978) non hanno rilievo ai fini della determinazione del prezzo.

Resta però inteso che, analogamente a quanto pattuito per la situazione 1977, anche con riferimento alla situazione al 31 dicembre 1978, qualora successivamente alla sottoscrizione del presente atto e successivamente al trapasso delle azioni risultassero passività maggiori o attività minori, l’ACQUIRENTE avrà diritto alla corrispondente revisione del prezzo.

ART. 15. I PROMITTENTI garantiscono alla PROMISSARIA che la situazione patrimoniale della SOCIETa’ alla data del trasferimento delle azioni sarà quella allegata al presente contratto sotto la lettera L), e che la stessa sarà fedele e veritiera in ogni sua voce.

Qualora dovessero in seguitol emergere debiti, passività e/o sopravvenienze passive della SOCIETA’ –già esistenti alla data di trasferimento delle azioni, o dipendenti da fatti od operazioni antecedenti tale data o da situazioni già in essere alla data stessa, esclusa solamente l’INVIM sulle aree – non indicati (direttamente o tramite appostazione di fondi od accantonamenti), o indicati (come sopra) in misura inferiore a quella reale, nella situazione patrimoniale allegata, tali debiti, passività e/o sopravvenienze passive al netto delle sopravvenienze attive, per tali intendendosi esclusivamente eventuali beni o crediti esigibili dalla SOCIETA’ già esistenti alla data di trasferimento delle azioni, ma non indicati nella situazione patrimoniale (All. L), saranno a carico dei PROMITTENTI, i quali dovranno quindi corrispondere alla PROMISSARIA il relativo controvalore.

VII) Clausola di garanzia della correttezza di bilancio

I bilanci del 1986 sono stati redatti in conformità alle applicabili disposizione di legge e ai principi contabili predisposti dal Consiglio Nazionale dell’Ordine dei Dottori Commercialisti oppure, ove mancanti, dall’International Accounting Standards Commitee (I.A.S.C.) uniformemente e coerentemente applicati, e riflettono con chiarezza e precisione, fornendone un quadro fedele, la situazione patrimoniale e finanziaria al 31 dicembre 1986 e il risultato economico della SOCIETA’, relativo all’esercizio chiuso in tale data. In particolare e inoltre: (i) i crediti verso i clienti indicati nell’attivo dei Bilanci 1986 o maturati nel periodo dal 1° gennaio 1987 alla Data di Esecuzione sono stati incassati ovvero saranno incassati per il loro intero ammontare alla relativa scadenza, salvo l’importo accantonato quale riserva per crediti inesigibili; e (ii) salvo l’importo eventualmente accantonato come riserva per merci, prodotti o materiali obsoleti, difettosi o di lento movimento, le scorte di materie prime, materiali, semilavorati e prodotti finiti indicate nei Bilanci 1986 o acquisite nel periodo tra il 1° gennaio 1987 e la Data di Esecuzione sono in normali condizioni di conservazione, sono esenti da vizi o difetti di qualsiasi natura e sono normalmente utilizzabili o commercializzabili dalla SOCIETA’ nell’esercizio della sua normale attività.

VIII) Garanzie fiscali

Art. 5. Sopravvenienze attive e passive

Art. 5.2. Le sopravvenienze passive di natura tributaria, relative a pratiche o periodo fiscali antecedenti la data del trasferimento, per l’intero importo degli oneri fiscali e relative sanzioni, interessi e quanto altro eventualmente dovuto, al netto esclusivamente delle eventuali posto rettificate, specificamente evidenziate nei rispettivi bilanci alla data del trasferimento, devono intendersi a carico del VENDITORE, se manifestatesi entro il 31 dicembre 1986 e ferma restando la franchigia complessiva di lire 1.500.000 (unmiliardocinquecentomilioni).

Resta inteso che anche per le sopravvenienze passive di natura tributaria il relativo indennizzo verrà corrisposto direttamente dal VENDITORE al COMPRATORE.

Art. 6.4.9. Imposte e tasse

Il VENDITORE dichiara che la SOCIETA’ e le AFFILIATE hanno sempre depositato tempestivamente le dichiarazioni dei redditi ed hanno assolto regolarmente le loro obbligazioni fiscali.

Il VENDITORE allega alla presente lettera (all. M) l’elenco dei condoni fiscali richiesti, definiti e/o in corso di definizione, nonché un elenco completo delle controversie in materia fiscale, riguardanti le SOCIETA’ e le AFFILIATE.

Art. 9 Impegni supplementari

Fermo restando che le eventuali sopravvenienze passive di natura fiscale restano comunque disciplinate ai sensi del precedente punto 5., il COMPRATORE, dopo la data del trasferimento è impegnato a dare al VENDITORE:

- ragionevole preavviso di qualsiasi inchiesta o verifica, procedimento o convocazione, avvisi da autorità e enti fiscali che potrebbero comportare, ai sensi del predetto punto 5, oneri a carico del VENDITORE, riferendosi ad operazioni della SOCIETA’ antecedenti alla data del trasferimento;

- opportunità di partecipare a tali procedimenti o convocazioni o replicare a tali avvisi;

- opportunità di accedere ai libri e registrazioni richieste per la parte pertinente l’eventuale sua responsabilità.

Il VENDITORE avrà il diritto di partecipare alla difesa relativamente a tali passività per imposte e tasse per il periodo antecedente alla data di trasferimento.

ART. 3 Garanzia del passivo ed esecuzione degli obblighi di garanzia

3.2. In caso di controllo fiscale, le suddette garanzie copriranno ogni contestazione.

3.3. Ogni domanda da parte Vostra tendente a far valere le garanzie sopra pattuite dovrà esserci notificata entro un termine massimo di CINQUE ANNI a partire dalla data della presente. Allo scadere di questo termine, saremo liberati dalle obbligazioni di garanzia da noi assunti.

Tuttavia, in deroga alla disposizione del precedente comma, in materia fiscale per fatti anteriori a questa data, non saremo liberati delle obbligazioni da noi contratti che dal momento della prescrizione dell’azione dell’amministrazione fiscale.

IX) Danno da prodotto

Tutti i prodotti fabbricati dalla società, venduti o giacenti in magazzino, sono stati realizzati in conformità alle vigenti leggi in materia e secondo le specifiche richieste dei vari paesi di destinazione. Il Venditore terrà comunque indenne la società da qualsiasi danno possa derivarle da prodotti fabbricati in tutto o in parte prima del Closing, anche in conseguenza di azioni di risarcimento dei danni promosse da terzi per l’eventuale eccedenza rispetto alla copertura prevista dalla garanzia assicurativa attualmente in essere.

X) Elementi non compresi nel bilancio: garanzia di adeguata copertura assicurativa

L’allegato… rappresenta la situazione delle polizze assicurative stipulate dalla società a copertura dei vari rischi. L’allegato descrive anche i rischi assicurati, i danni denunciati, gli importi a tale titolo liquidati dalle singole compagne di assicurazione negli ultimi tre anni. Tutte le polizze sono idonee a coprire i rischi imprenditoriali e, allo stato non ci sono danni da liquidare né contestazioni sulla liquidazione dei danni. La responsabilità, anche sulla eventuale inadeguatezza delle polizze, sarà trasferita a carico dell’Acquirente con il trasferimento delle azioni. I venditori si impegnano a rinnovare le polizze per il periodo contrattuale per quelle polizze che scadranno tra la data del presente contratto e la data del Closing.

XI) Garanzie reddituali.

1

Il Venditore garantisce un fatturato netto per l’esercizio …pari a €….con una tolleranza in meno del 5% in coerenza con le previsioni di Budget di cui all’allegato 3; il livello di utile al lordo delle imposte per l’esercizio….di € di cui all’allegato 2, purché l’acquirente prosegua la gestione della (società alienata) secondo i criteri a tutt’oggi perseguiti e si attenga nella elaborazione del risultato economico al……. , da assumere come riferimento a questi fini, ai criteri adottati in sedi di elaborazione del bilancio della (società alienata) alla data X.

2

Nel caso che sia determinato dai Revisori che l’effettivo Risultato Operativo 1989 è inferiore a quello di Lire 4.804 milioni menzionato al paragrafo 3.2. (b) (iii) che precede, se la Differenza di Risultato Operativo ecceda una franchigia fissa di Lire 350 milioni, l’importo della Differenza di Risultato Operativo che ecceda detta franchigia sarà moltiplicato per un coefficiente pari a 8 (otto), e il prodotto di tale moltiplicazione andrà in diminuzione del Prezzo Base.

XII) Clausole sui crediti

Tutte le fatture e gli altri crediti commerciali, anche rappresentati da effetti e/o altri titoli, iscritti nei libri della Società, inclusi anche quelli eventualmente scontati pro-solvendo, sono e saranno al momento del trasferimento delle azioni (Closing) validi e reali e devono essere veramente pagati alle rispettive date di scadenza risultanti da contratti e fatture; a ciascun credito dubbio corrisponde un adeguato fondo nel bilancio della Società. L’Acquirente si obbliga a far eseguire dalla Società con diligenza l’incasso dei crediti che risulteranno dal bilancio straordinario previsto al precedente paragrafo 3.1. e che, come tali, saranno garantiti dai Venditori. La parte di crediti non coperta da fondi di rischio che non sarà incassata al termine di 150 giorni dal trasferimento delle azioni della Società sarà ceduta al valore nominale ai Venditori e da questi pagata per contanti; è facoltà dell’Acquirente ritardare per singoli nominativi di clienti e per il periodo massimo di sei mesi la cessione dei crediti. Quanto ai crediti IVA, questi rimarranno in favore della Società con garanzia dei Venditori sulla sola bontà dei crediti, ma non sui tempi, modalità ed esiti degli incassi.

6

2009-12-08